您的位置: 世界经理人> 世界计算机 > 资讯中心 > 观察声音
瑞士信贷:人人目标价9.20美元
2011-06-30 14:34   来源:世界计算机 作者:王猛
摘要:我们认为,基于社交图谱的广告收入将是推动人人增长的主要动力。结合折现现金流法(DCF)与分类加总估值法

【世界计算机-讯】瑞士信贷日前发表投资报告

  给予“跑赢大盘”评级,目标价定为9.20美元:

  1)人人现金储备占股价比例很高,折合每份美国存托凭证2.89美元,这相当于当前股价的40.9%;2)按当前股价计算,人人网每活跃用户的估值为32美元,这明显低于Facebook活跃用户的估值;3)人人拥有团购网站糯米和商务社交网站经纬网,这些资产的价值未完全体现;4)人人可通过战略合作获得增量价值。

  中国最大的实名制社交网站:

  人人拥有三项核心业务:1)核心的社交网络平台;2)网络游戏;3)团购网站糯米网。据瑞信2011年3月份进行的调查,在用户投入时间方面人人占据SNS市场12.6%份额,排行第三。人人还是中国最大的实名制SNS社区,在18-25岁年龄段的用户中份额占到21.3%,在学生中份额占到24.4%,均排行第一。投资者似乎担心腾讯朋友的竞争,但根据我们的调查及与学生的交流,尽管腾讯朋友用户基数较大,但人人在学生群体中仍占更大份额,而朋友在46-55岁年龄段较为强劲。

  催化剂:

  网络广告是长期增长驱动力。人人管理层表示,将于今年晚些时候对新型社交图谱系统进行测试,这可能成为股价上涨的催化剂。

  估值:

  我们认为,人人在今后三年(2011-2014年)间将实现50%的年复合增长率,其中:1)网络广告收入年复合增长率将达58%;2)网络游戏收入增长率达21%;3)互联网增值服务增长率为45%;4)糯米网增长率可达到94%。我们认为,基于社交图谱的广告收入将是推动人人增长的主要动力。结合折现现金流法(DCF)与分类加总估值法,我们将人人目标定为9.20美元。【世界计算机报道-it.icxo.com】

关键词:人人   股价         
  评论 文章“瑞士信贷:人人目标价9.20美元”
1、凡本网注明“世界经理人”或者“世界计算机”的作品,未经本网授权不得转载,经本网授权的媒体、网站,在使用时须注明稿件来源:“世界经理人”或者“世界计算机”,违反者本网将依法追究责任。
2、凡注明“来源:xxx(非本站)”作品,不代表本网观点,文章版权属于原始出处单位及原作者所有,本网不承担此稿侵权责任。
3、欢迎各类型媒体积极与本站联络,互相签订转载协议。
4、如著作人对本网刊载内容、版权有异议,请于知道该作品发表之日起30日内联系本网,否则视为自动放弃相关权利。
5、联系我们:contact@icxo.com;投稿邮箱:article@icxo.com,欢迎赐稿。
相关阅读
 .co域名发飙 紧追.com域名
 Blade N880领衔中兴电信CDM
 商务小秘何处寻?明泰i66来相助
 Groupon递交IPO申请 拟筹资最
 无与伦比的飞跃:微软 Window8
 惠普召回16万块电池 中国区发表声明